VAMP Visa 2026: límites, tarifas y fechas en Brasil
El VAMP entra en vigor en Brasil el 1/10/2026 y la facturación empieza en enero de 2027. Límites por nivel, tarifas por ocurrencia y a qué actor obliga cada regla.
La conclusión es directa: a partir del 1 de octubre de 2026, el fraude reportado y las disputas procesadas en transacciones sin tarjeta presente pasan a formar un único índice en Brasil. Cada comercio contribuye al resultado del portafolio del adquirente que lo patrocina, y Visa identifica al adquirente por el portafolio y al comercio por el límite individual. De octubre a diciembre, el programa será consultivo y no cobrará tarifas. La aplicación de las reglas y la facturación comienzan en enero de 2027.
Fuente: Visa Business News, 21/07/2026, ID AI16637.
¿Qué es el VAMP y qué cambió?
El Visa Acquirer Monitoring Program (VAMP) monitorea la calidad de los portafolios de adquirencia. La versión brasileña reúne el VAMP anterior, el Visa Fraud Monitoring Program (VFMP) y el Visa Dispute Monitoring Program (VDMP). El indicador usa conteos de fraude y disputa en transacciones sin tarjeta presente (CNP), nacionales e internacionales, procesadas por VisaNet. El VFMP para transacciones con tarjeta presente sigue activo y sin cambios.
Visa ya no observa únicamente casos aislados que superaron un límite. El programa monitorea de forma continua el portafolio del adquirente, cada comercio y las señales de enumerationIntentos automatizados de descubrir datos válidos de tarjetas mediante autorizaciones aprobadas y rechazadas. Este patrón puede hacer que el adquirente sea identificado en el programa, incluso cuando el volumen enumerado nace en un solo comercio.. Cualquiera de esas tres vías puede, por sí sola, identificar al adquirente en el programa.
Fuente: Visa Acquirer Monitoring Program Overview — fact sheet, 2025; Visa Perspectives, 09/10/2025.
No hay que confundir a los actores. Visa identifica al adquirente en los niveles de portafolio y al comercio en el límite individual.
Fuente: Visa Business News, 21/07/2026, ID AI16637.
Ahí se ubica cada lector. El adquirente es la entidad identificada cuando el portafolio cruza uno de los tres primeros niveles; el comercio es la entidad identificada cuando cruza el límite individual. El subadquirente no es identificado por ninguno de esos criterios: sus operaciones forman parte del portafolio del adquirente patrocinador y, si un comercio suyo alcanza el límite individual, también de la identificación de ese comercio. Cuando hay más de un adquirente, cada relación exige su propio cálculo. Cualquier costo para el subadquirente llega por el contrato con el patrocinador, no por un cobro directo de Visa.
Por el lado de Mastercard, el movimiento es diferente: el GMAP está suspendido hasta nuevo aviso, aunque aumentaron las obligaciones de adquirentes y Payment Facilitators para monitorear comercios.
Fuente: Mastercard Security Rules and Procedures — Merchant Edition, 4 August 2026; Mastercard Rules, 2 June 2026.
¿Cómo se calcula el índice del VAMP?
La fórmula mide ocurrencias, no valores en reales. En VisaNet, TC40Registro técnico de VisaNet que comunica a Visa un fraude reportado. Entra en el numerador del VAMP. registra el fraude reportado; TC15Registro técnico de VisaNet para una disputa procesada. Cuenta incluso cuando el comercio gana. registra la disputa procesada; y TC05Registro técnico de VisaNet para una transacción liquidada. Forma el denominador del índice. registra la transacción liquidada. La relación entre ellos es:
Índice VAMP igual a conteo TC40 más conteo TC15, dividido por el conteo TC05.
60 bps 0,60%
- Numerador (TC40 + TC15)
- 12.000
- Piso de 1.500 ocurrencias en el mes
- alcanzado
- Identificación
- Por Encima del Estándar
- Tarifa por ocurrencia
- BRL 26,00
Identificación: Por Encima del Estándar. El índice está en la franja y el numerador alcanza el piso de 1.500 ocurrencias en el mes.
El índice también alcanza los 150 bps del Comercio Excesivo, un límite que mide a un comercio y no al portafolio. Es acumulativo del mismo modo: sin las 1.500 ocurrencias del mes, tampoco hay identificación en ese límite.
| Nivel | Unidad evaluada | Índice mensual | Tarifa por ocurrencia |
|---|---|---|---|
| Aviso Anticipado | Portafolio del adquirente | ≥ 40 y < 50 bps | Sin tarifa |
| Por Encima del Estándar | Portafolio del adquirente | ≥ 50 y < 70 bps | BRL 26,00 |
| Excesivo | Portafolio del adquirente | ≥ 70 bps | BRL 52,00 |
| Comercio Excesivo | Comercio | ≥ 150 bps | BRL 52,00 |
Simulación sobre los límites publicados (Visa Business News, 21/07/2026, ID AI16637). No es un cálculo oficial de Visa. Visa identifica al adquirente, por el portafolio, y al comercio, por el límite individual: el subadquirente no es la entidad identificada, y sus conteos entran en el portafolio de cada adquirente patrocinador. La tarifa es por ocurrencia y la base tarifable no es pública, por eso aquí no se multiplica nada.
¿Quieres revisar estos conteos con tu operación?
Fuente: Visa Business News, 21/07/2026, ID AI16637.
El resultado se expresa en bpsSigla de basis points, es decir, puntos base: 1 bp = 0,01%. Es la unidad que permite comparar el índice con cada límite del programa.. Un índice de 50 bps equivale a 0,50%, o cinco ocurrencias de fraude o disputa por cada mil transacciones liquidadas.
¿Qué entra en el numerador?
El numerador no incluye solo contracargos por fraude. Suma TC40 y TC15. Por eso, los desacuerdos comerciales, los problemas de procesamiento y otros motivos de disputa pueden deteriorar el índice incluso cuando el fraude está controlado.
Dos reglas cambian la decisión operativa:
- La disputa procesada cuenta incluso cuando el comercio gana. La defensa puede recuperar el dinero, pero no retira el TC15 del indicador.
- 3DS puede reducir el fraude, pero no elimina el TC40. El fraude reportado cuenta incluso cuando la responsabilidad financiera fue transferida.
Fuente: Visa Business News, 21/07/2026, ID AI16637.
¿Qué queda fuera del cálculo?
Hay exactamente dos exclusiones publicadas. En ambas, el momento de la extracción de datos determina si la ocurrencia sigue entrando en el numerador:
- Disputa resuelta en predisputa. Si una solución como RDRRapid Dispute Resolution. Es una solución de predisputa que puede resolver el caso antes de que se consolide como TC15. cierra el caso antes de que se consolide como TC15 en la extracción relevante, la ocurrencia queda fuera.
- Fraude elegible para CE 3.0Compelling Evidence 3.0. Cuando el fraude TC40 es elegible, puede excluirse del numerador según el momento de la extracción.. La ocurrencia TC40 elegible puede quedar excluida según el momento de la extracción.
Fuente: Visa Business News, 21/07/2026, ID AI16637; Visa Acquirer Monitoring Program Overview — fact sheet, 2025.
La predisputa y la defensa producen resultados distintos. Resolver antes del TC15 puede reducir el numerador. Ganar después del procesamiento recupera dinero, pero no cambia el conteo.
¿Cuándo entra en vigor el VAMP en Brasil?
La fact sheet global advertía que los programas para Brasil, Chile e India se anunciarían más adelante; el Visa Business News del 21/07/2026 confirmó las fechas brasileñas. El cuarto trimestre de 2026 es la ventana de preparación:
- 01/10/2026 — las actualizaciones del VAMP entran en vigor en Brasil.
- 01/10/2026 a 31/12/2026 — periodo consultivo: hay identificaciones, pero no se cobran tarifas.
- Enero de 2027 — comienza la aplicación de las reglas y la facturación.
Fuente: Visa Business News, 21/07/2026, ID AI16637.
En la primera identificación dentro de una ventana móvil de 12 meses, la entidad recibe tres meses para remediar. Después de ese periodo, una identificación adicional puede generar un cobro.
En la práctica, los tres concilian conteos durante el periodo consultivo, antes de que las ocurrencias tengan precio: el adquirente cierra el número de su propio portafolio, el subadquirente verifica su parte con cada patrocinador y el comercio verifica sus TC40, TC15 y TC05 con quien lo afilia.
¿Cuáles son los límites y las tarifas en Brasil?
El diseño brasileño tiene cuatro niveles. Los tres primeros miden el portafolio del adquirente. El último mide al comercio individual.
| Nivel | Unidad evaluada | Índice VAMP mensual | Tarifa por ocurrencia |
|---|---|---|---|
| Aviso Anticipado (Early Warning) | Portafolio del adquirente | ≥ 40 y < 50 bps | Sin tarifa |
| Por Encima del Estándar (Above Standard) | Portafolio del adquirente | ≥ 50 y < 70 bps | BRL 26,00 |
| Excesivo (Excessive) | Portafolio del adquirente | ≥ 70 bps | BRL 52,00 |
| Comercio Excesivo (Merchant Excessive) | Comercio | ≥ 150 bps | BRL 52,00 |
Fuente: Visa Business News, 21/07/2026, ID AI16637.
Para que Visa identifique a una entidad, deben cumplirse todos los requisitos del nivel. Esto incluye alcanzar el índice de la franja y llegar al piso de 1.500 ocurrencias mensuales en la suma de TC40 y TC15, en las categorías de disputa 10 a 13. Por debajo de ese volumen absoluto, un índice alto no basta.
El límite individual de 150 bps no define por sí solo cuándo un comercio genera un costo. La tarifa del comercio puede comenzar por debajo de ese límite, pero solo cuando se cumplen todos estos requisitos:
- El adquirente está identificado en el programa.
- El comercio tiene un índice de al menos 50 bps.
- El comercio tiene un conteo VAMP de al menos 5.
Fuente: Visa Business News, 21/07/2026, ID AI16637.
Así, un comercio con 60 bps y un conteo VAMP de al menos 5 puede generar una tarifa cuando forma parte del portafolio de un adquirente ya identificado. No necesita alcanzar 150 bps para hacerlo.
¿Cómo se comparan los límites de Brasil con los de otras regiones?
Los límites públicos de otras regiones ayudan a dimensionar el criterio brasileño:
| Alcance | Nivel | Límite |
|---|---|---|
| Portafolio del adquirente | Above Standard | ≥ 50 bps |
| Portafolio del adquirente | Excessive | ≥ 70 bps |
| Comercio — América Latina y el Caribe | Excessive | ≥ 150 bps |
| Comercio — AP, Canadá, UE y EE. UU. | Excessive | ≥ 150 bps (desde 01/04/2026) |
| Comercio — CEMEA | Excessive | ≥ 220 bps |
| Enumeration | Identificación | ≥ 20% y ≥ 300.000 transacciones enumeradas |
Fuente: Visa Acquirer Monitoring Program Overview — fact sheet, 2025.
El porcentaje no actúa por sí solo. Los dos niveles de portafolio también exigen un volumen mínimo mensual de ocurrencias, que varía por región: al menos 1.500 en AP, Canadá, la Unión Europea y Estados Unidos. Para un comercio de América Latina y el Caribe, la identificación exige 150 bps y al menos 1.500 ocurrencias mensuales. En AP, Canadá, la Unión Europea y Estados Unidos, exige 150 bps desde 01/04/2026 y al menos 1.500 ocurrencias. En CEMEA, se combinan los tres requisitos: 220 bps, al menos 150 ocurrencias y un valor mínimo de USD 75.000.
Los límites brasileños de portafolio, 50 y 70 bps, y de comercio, 150 bps, coinciden con los publicados para América Latina y el Caribe, AP, Canadá, la Unión Europea y Estados Unidos. CEMEA mantiene el límite individual más alto, de 220 bps. En Brasil, la tabla también formaliza el Aviso Anticipado entre 40 y 50 bps.
Para enumeration, la regla global exige todos los requisitos: un índice de al menos 20% y al menos 300.000 transacciones enumeradas. La aplicación operativa exacta de este criterio en Brasil sigue POR CONFIRMAR, porque el resumen del Visa Business News no la detalla.
Fuente: Visa Acquirer Monitoring Program Overview — fact sheet, 2025; Visa Business News, 21/07/2026, ID AI16637.
¿Cómo puede una cartera aparentemente sana cruzar el límite?
Una cartera puede ser identificada sin que un solo comercio concentre todo el problema. La simulación siguiente usa cifras ficticias para mostrar el mecanismo. No representa a ningún cliente ni es una proyección de mercado.
Un portafolio de adquirencia procesa 2.000.000 de transacciones CNP liquidadas en el mes, sumando lo que viene de comercios directos y de subadquirentes patrocinados. Hay 5.000 registros de fraude TC40 y 7.000 disputas TC15 procesadas:
- Numerador = 5.000 + 7.000 = 12.000
- Índice VAMP = 12.000 ÷ 2.000.000 = 0,60% = 60 bps
Según la tabla brasileña, 60 bps está en el nivel Por Encima del Estándar, de al menos 50 y menos de 70 bps. El portafolio agregado basta; ningún comercio necesita superar por sí solo el límite individual.
Si las ocurrencias suben a 14.400 con el mismo volumen, el índice llega a 72 bps, nivel Excesivo. La descomposición del numerador muestra dónde actuar:
| Comercio | Ocurrencias en el mes |
|---|---|
| Comercio A | 3.200 |
| Comercio B | 2.100 |
| Comercio C | 1.400 |
| Resto de comercios | 7.700 |
| Total | 14.400 |
Los tres mayores suman 6.700 ocurrencias, o 46,5% del numerador. Casi la mitad del deterioro proviene de tres comercios. Quién actúa depende del actor: el adquirente sobre los mayores contribuyentes del portafolio, el subadquirente sobre los que están en su propia cartera y cada comercio sobre la causa raíz de sus ocurrencias — en lugar de endurecer toda la cartera sin distinción.
La tabla confirma el precio unitario: BRL 26,00 por ocurrencia en el nivel Por Encima del Estándar y BRL 52,00 en Excesivo, con facturación a partir de enero de 2027. No multiplicamos esos valores por el numerador. La definición de qué ocurrencias entran en la base tarifable, en qué nivel de la cadena y con qué descuentos sigue POR CONFIRMAR: es materia del VAMP Program Guide y del contrato con el adquirente. Calcular un total sin esa base crearía una precisión que la fuente disponible no respalda.
Fuente: Visa Business News, 21/07/2026, ID AI16637.
¿Qué debe hacer diferente cada actor?
El cambio central es detectar quién empuja la cartera hacia el límite antes de la identificación. La entidad identificada siempre es el adquirente o el comercio, pero las acciones siguientes corresponden a los tres eslabones, cada una con su dueño:
- Reunir TC40 y TC15 de cada relación de adquirencia. El adquirente ya los tiene para su propio portafolio; el subadquirente debe pedirlos a cada patrocinador y el comercio a quien lo afilia. Cada relación produce un cálculo separado.
- Calcular mensualmente (TC40 + TC15) ÷ TC05. El adquirente calcula todo el portafolio, el subadquirente su parte en cada patrocinador y el comercio su propio índice. En todos los casos, la alerta interna debe quedar por debajo de los 40 bps del Aviso Anticipado.
- Medir la contribución al portafolio. Corresponde a quien agrega cartera: el adquirente y el subadquirente. El comercio que más ocurrencias añade al numerador no siempre tiene el peor índice individual.
- Evaluar la predisputa y la elegibilidad para CE 3.0. Vale para los tres: son las dos exclusiones publicadas para el numerador, según el momento de la extracción.
- Reducir la disputa antes de que se convierta en TC15. También vale para los tres. Después del procesamiento, ganar recupera dinero, pero no elimina la ocurrencia.
- Definir gatillos de contención antes de que los impongan. La reserva, el límite de volumen, la cuarentena, la exigencia de 3DS, la suspensión de nuevas altas y el cierre de comercios los acciona quien carga la cartera: el adquirente sobre subadquirentes y comercios, y el subadquirente sobre los comercios de su cartera. Al comercio le toca saber cuáles de esos gatillos ya permite su contrato en su contra.
La ventana ya existe: validar TC40, TC15 y TC05 en cada relación entre octubre y diciembre de 2026, mientras no hay tarifas. En enero de 2027, la misma diferencia ya puede afectar la facturación.
¿Qué ocurre cuando Visa identifica la cartera?
Visa aplica las tarifas previstas para el nivel y exige remediación a la entidad identificada: el adquirente en los niveles de portafolio y el comercio en el límite individual. De ahí hacia abajo, el efecto baja por la cadena vía contrato: el adquirente patrocinador decide cómo tratar la contribución de un subadquirente o de un comercio según su propio apetito de riesgo, y el subadquirente hace lo mismo con los comercios de su cartera.
Fuente: Visa Business News, 21/07/2026, ID AI16637; Visa Acquirer Monitoring Program Overview — fact sheet, 2025.
Según el contrato, el adquirente puede adoptar al menos una de estas medidas:
- exigir un plan de acción;
- reforzar el monitoreo;
- reducir límites;
- aumentar la reserva;
- restringir MCC o comercios;
- suspender nuevas altas;
- cerrar comercios.
Estos efectos no son sanciones automáticas de Visa. La concentración amplía la exposición de quien está abajo: el subadquirente con un único patrocinador y el comercio con un único adquirente sienten una decisión contractual sobre una parte más grande de su operación.
¿Qué falta por confirmar?
Los hechos brasileños ya confirmados no necesitan salvedades. Sin embargo, los puntos siguientes siguen POR CONFIRMAR:
- Aplicación brasileña del criterio de enumeration. El resumen del Visa Business News no detalla su operación local.
- Incidencia detallada de las tarifas. La base tarifable, el nivel de la cadena y los posibles descuentos no aparecen detallados en la fuente disponible.
- Segmentación dentro del portafolio. No está confirmado si existe una atribución intermedia por subadquirente, MID u otro identificador, ni cómo se reportaría.
- Cobros fuera de la tabla brasileña. No debe afirmarse ningún valor adicional con base en material secundario.
El VAMP Program Guide y las comunicaciones formales de Visa siguen siendo la referencia oficial. Este artículo no los sustituye.
La operación no necesita esperar estas confirmaciones para actuar. Ya puede calcular (TC40 + TC15) ÷ TC05 por adquirente, por mes, y descomponer el resultado por comercio. Si todavía no puede hacerlo, esa es la brecha que debe cerrar antes de octubre. En el próximo comité de riesgo, la pregunta es concreta: ¿qué cinco comercios añaden más ocurrencias a nuestro numerador hoy?
Fuentes
- Visa Business News, 21/07/2026 — artículo ID AI16637 (comunicación sobre el VAMP en Brasil: entrada en vigor, periodo consultivo, tabla de niveles y tarifas).
- Visa Acquirer Monitoring Program Overview — fact sheet pública de Visa (2025).
- Introducing the Visa Acquirer Monitoring Program — Visa Perspectives, 30/08/2024.
- Modernizing payment security: Evolving the Visa Acquirer Monitoring Program — Visa Perspectives, 09/10/2025.
- What’s possible when the payments ecosystem moves together on security — Visa Perspectives, 12/03/2026.
- Mastercard Security Rules and Procedures — Merchant Edition, 4 August 2026.
- Mastercard Rules, 2 June 2026.